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三季度末信托资产余额超24万亿 固有投资收益恢复增长
发布时间:2017-12-12 11:12:34

来源:每日经济新闻

    数据显示,2017年三季度,行业管理信托资产规模继续增长,三季度末信托资产余额达24.41万亿元,较二季度末的23.14万亿元增加1.27万亿元,环比增长5.49%。
    信托资产规模的增长仍在继续。近日,中国信托业协会公布2017年三季度末信托公司主要业务数据,数据显示,2017年三季度,行业管理信托资产规模继续增长,三季度末信托资产余额达24.41万亿元,比二季度末的23.14万亿元增加1.27万亿元,环比增长5.49%,三季度信托资产规模的同比增速达到34.33%。
    中国信托业协会特约研究员和晋予表示,信托资产规模的持续较快增长与宏观经济密不可分。特别是今年以来,国内经济发展稳中向好,前三季度同比增长速度均为6.9%。对比同比数据发现,GDP季度增速与信托资产规模增速保持了较高的相关性,从2013年以来,两者的相关系数高达0.865。
三季度固有投资收益环比增逾5%
    从信托资产来源上看,三季度末集合资金信托的规模和占比持续提升。三季度集合资金信托规模从二季度的8.52万亿元增到9.1万亿元,占比也从36.82%上升至37.29%;而单一资金信托规模虽然略有上升,但占比从48.00%微降到47.29%;而财产权信托规模和占比,都略有上升。
    另外,在资金运用方式上,三季度融资类信托规模和占比双降,其中规模从二季度的4.49万亿元降到4.46万亿元,占比从19.40%下降为18.26%;投资类信托规模从二季度的6.17万亿元上升到6.36万亿元,不过占比从26.68%下降到26.08%;而事务管理类信托从二季度的12.48万亿元上升至13.58万亿元,占比从53.92%上升到55.66%。而从具体的投向来看,工商企业仍旧是信托资金的首要配置领域,3季度投向工商企业的信托资产余额5.56万亿元,环比增长8.01%。
    值得注意的是,2017年三季度,信托业投资收益收入恢复增长。数据显示,三季度固有投资收益为64.80亿元,比二季度的61.52亿元增长5.31%;而从累计值来看,前三季度累计投资收益达163.75亿元,比2016年同期的153.92亿元增长6.39%。从当季值的同比增速来看,自2016年四季度到2017年二季度,投资收益当季新增的同比增速都处于下降趋势,但2017年三季度,这一增速转而向上,呈现恢复增长的趋势。
    随着投资收益的恢复增长,其在固有业务收入中的占比持续上升。2017年三季度,当季固有投资收益在当季固有业务收入中占比为84.66%,比二季度的79.22%上升5.44个百分点,比一季度75.28%上升9.38个百分点。
三大原因促固有投资收益增长
    和晋予分析称,三季度固有投资收益的增长主要缘于三方面因素。一是信托公司固有投资的专业能力不断增强,特别是2017年资本市场总体呈现上升趋势,信托公司抓住趋势带来的行情机会,在证券市场上获得了相对较高收益。二是固有资金投资信托计划的收益率有所提高,信托公司固有资金配置信托产品的比例通常较高,由于今年以来信托产品的收益率持续提升,为信托公司带来更多的固有资金投资收益。三是信托公司资本实力增强,可投资金相应增加。特别是近年来随着行业增资的持续进行,增资后的信托公司资本实力大大增强,可投的固有资金规模也有一定增加,部分信托公司通过金融股权投资、PE投资等多种方式配置优质资产,获取了长期稳定的投资收益。因此,预计未来一段时期,在资本市场长期稳中向好、信托公司专业水平、投资能力和资本实力不断增强的情况下,投资收益水平仍将保持增长趋势。
    此外,2017年三季度,信托业营收和利润均有所增长。从营业收入当年累计来看,2017年一至三季度全行业累计实现营业收入756.33亿元,同比增长3.49%。从营业收入当季新增额来看,三季度全行业营业收入新增258.5亿元,同比增速达到10.30%,创2015年四季度以来新高。
    在利润方面,2017年前三季度全行业实现利润总额553.79亿元,同比增加6.78%。从当季实现的利润总额来看,2017年三季度为188.94亿元,同比增速为5.34%。值得关注的是,自2016年一季度行业利润当季增速下滑至­17.41%的近年最低点以来,2017年行业当季利润总额增速总体放缓,一季度为11.11%仍保持了较快增长,但二、三季度均在5%左右。
    不过,和晋予表示,尽管三季度行业的经营收入和利润总额都有一定程度的增长,但不论是当季值还是累计值,其增长速度与信托资产规模、固有资产规模的增速相比仍存在一定空间,这种现象与信托行业转型发展的阶段有一定关系。特别是当前信托业在一些新型业务领域、新型业务方式上进行了布局,短期内尚未形成持续化、规模化的收入。预计未来随着转型业务的不断成熟,以及资管行业统一监管系列政策的持续落地,信托业管理资产的质量和效益将会进一步提高。