网站地图 | English
 
从房地产到房地产+ |杭州工商信托告诉你下一个30年仍然是黄金时代
发布时间:2016-10-20 10:26:59

日前,浙商财智女人会名企互访第十二站,走进了杭州工商信托股份有限公司。既要把握企业资产运作又要操持家庭财富管理的女企业家们聚集在一起,进行了第十一期圆桌会议。

活动由《浙商》杂志、浙商全国理事会、浙商财智女人会主办,杭州工商信托股份有限公司协办,《浙商》杂志副总编辑莫云出席活动,并做了开场致辞。这场关于“信任”与“托付”的研讨会,引发了现场专业人士的强烈共鸣,激发了深刻且具启发的讨论。

大资管时代的到来,信托业面对的竞争对手日益增加,行业传统业务空间正在不断收窄,随着金融改革和供给侧结构性改革的进一步深化推进,行业整体进入转型期。

即使在这样的背景下,杭州工商信托仍然以亮眼的净资产收益率和稳定的客户平均回报率成为信托行业的一道独特风景。

永远比别人多想一点、多走一步的理念,让杭州工商信托在创新产品、深化服务以及转型升级上都能领先于市场与行业。刚刚获得“2016优秀财富管理品牌”的杭州工商信托,一直都在战略角度谋划公司的创新突围和服务升级。在行业调整的情况下依然逆势增长,这背后凝聚着杭州工商信托三十年来经营的独到经验,也让这家“只做精品”的信托公司成为了行业的典范样本。

 战略:“房地产+”突围

“我们仍会坚持以房地产信托业务为主线,即使是在行业调整期。”杭州工商信托总裁丁建萍开场便指明了公司数十载坚持的战略方向。
 

正是得益于专一领域的深挖,使得杭州工商信托在房地产行业的眼光更为专业和独到。

数十载坚持成绩彪炳。公司始于1986年,如今的杭州工商信托注册资本达到15亿元,截至2015年12月底,公司管理的信托资产规模为325.29亿元,2015年已清算集合资金信托计划受益人加权平均实际年化收益率为10.74%,这样的数字,无疑远超行业平均水平。

因此,纵然房地产信托在近几年一直处在整体收缩的状态,但丁建萍认为这只是一个处于调整期的“黄金时代”,当中仍然存在巨大的市场与机遇,这也是杭州工商信托提出信托“房地产+”战略的底气所在。


“中国的房地产时代并没有完全落幕,而是进入了第二个阶段。”丁建萍表示,“目前中心城市的人口基本趋于饱和,一线城市的人口集聚效应即将放缓。随着一线城市的产业转移、人口外溢,周边城市的人口和资源的集聚效应会逐渐显现,城市化进程进入城市集群的发展,比如京津翼的发展,比如重庆和成都的关系,比如长江三角洲和珠江三角洲。这些中心城市辐射范围内的区域带来新的投资机会,中国城市化的第二阶段刚刚开始。”

因此,丁建萍认为房地产投资依然大有可为,“原来以房地产投资为主线的业务转型为更加分化和深化的垂直领域再造,扩大了房地产行业的辐射直径。”

杭州工商信托在深耕房地产领域投资的基础上,开始挖掘房地产上下游业务的生态链条模式,也就是 “房地产+”模式。

“房地产+”战略是杭州工商信托和合作伙伴寻求转型下达成的共识,丁建萍将此形容为“横轴与纵轴的高度融合”。他举例道,“我们与许多房地产合作伙伴一起共同转型,深度挖掘包括社区资产管理、社区金融、教育地产、养老服务、医疗、体育、娱乐在内的房地产延伸领域的股权投资机会。采用横向延伸领域、纵向形成上下游产业链的模式,改变房地产投资固有的模式,盘活房地产的土地存量。在房地产金融领域大有空间可发展,如购房尾款证券化、存量商业地产资产证券化等方面都存有巨大的潜力。”

 实践:“信托基金化”成效显著

“房地产+”已经是杭州工商信托坚定不移的大方向和战略规划,但支撑其后的是一个羽翼丰满的矩形阵。基金化、中长期化、投资化、产品化,再加上房地产+与私募股权服务,是杭州工商信托落实此战略规划的布局。

在当前的经济背景下,信托公司均在积极探索多元化的转型路径。杭州工商信托战略落地的手段则是“信托基金化”。

“未来单一项目的投行业务不是信托行业的重心,经济下行的背景下信托公司风控形势严峻,客户风险偏好发生改变,单一的产品越来越暴露出风险。”丁建萍强调,信托基金化一直是杭州工商信托在推进的转型重要手段,“在此基础上,组合产品是大势所趋,按客户风险偏好进行分类,由信托公司主动管理多个项目运作的投资是有效规避单一市场系统性投资风险的途径之一。”目前杭州工商信托基金化的产品已经占到60%,并得到了银监会的认可,取得了非常好的效果。

 未来:多元化开拓

杭州工商信托投资运营总监汪勇介绍,杭州工商信托在房地产类、房地产+、非房类、基金化产品、并购类这几方面的业务优势是显著的,整个房地产的生命周期我们都有所涉足,从早期土地资源获得和土地存量交换、进入到开发周期的销售、持有运营再到资产证券化,每个阶段都有针对性的产品和业务操作方法。比较典型的案例有“中惠杭工信广深一体化基金 ”、“阳光100股权投资项目”、“飞鹰系列房地产投资基金”、 与鸿坤旗下的亿润合作的“地产+”PE项目以及“杭信·恒信增利集合资金信托计划”。

基金化产品与并购类产品在杭州工商信托的业务比重也占据一席之地,对于资本市场,杭州工商信托较少参与二级市场,多为上市公司的并购基金和产业投资基金。

当然,除了房地产为主线外,杭州工商信托亦在不懈地探索多元化的创新转型路径。杭州工商信托的非房业务涵盖的内容较多,包括基本建设和公用事业及资本市场,基本建设领域多涉及水电垃圾处理方面,新能源业务则多关注集中式光伏电站等等。 

“财富管理业务,如单独账户管理,资本市场的股权投资和证券投资业务和资产证券化等方向都是杭州工商信托积极探索的方向。”丁建萍对杭州工商信托的综合优势显得信心十足,“在转型过程中,杭州工商信托已经积累了相当规模的集合资产管理优势、投融资功能优势、资源整合优势以及另类价值发掘并直接投资的优势。”

“杭州工商信托一直在坚持优势领域的基础上努力补短板,丰富产品,比如跨国业务。”对于杭州工商信托的未来,丁建萍显得成竹在胸,“中国的信托行业潜力巨大,财富管理理念尚为雏形,法律也还在摸索中,但不可否认,全球化资产配置会成为常态,信托公司在这其中有着无限的想象和作为空间。”

“我将信托的‘信’字理解为‘信仰、信心、信任’三个方面。从业者要有信仰、有使命感, 对这个行业持有敬畏之心,不能投机,要通过提高专业能力来提升信心,最后才能获得与客户之间的相互信任。”丁建萍最后说道。

 与会者们这样说


研讨会现场,杭州工商信托的转型话题引发了全场业内人士的浓厚兴趣。在浙商财智女人会执行会长、杭州行致盛房地产营销策划代理有限公司董事长李晓桃的精彩主持下,浙商全国理事会主席、杭州民生药业集团董事长竺福江;浙商财智女人会会长、美好控股集团董事长沈月华;浙商全国理事会主席单位、老板实业集团董事、总裁赵继宏;凯银投资管理有限公司董事长朱红与丁建萍一起,对信托和资管话题展开了热烈讨论。

竺福江:“在房地产兴盛年代,能够获得客户的投资认可并不难,而杭州工商信托最难能可贵的是在当前普遍对房地产失去信心的情况下,还能够保持持续的高回报率。我认为,杭州工商信托最核心的理念,就是将对客户的关注度放在项目的前面,这是我感受最深刻的。”

沈月华:“中国经济的‘三驾马车’里,投资是过去几十年的关键词。杭州工商信托抓住了房地产这个基建要素投资,是非常正确的选择。杭州工商信托针对房地产行业未来发展设计的产品,也非常符合当下的趋势,‘房地产+’产品设置合理,上下游产业的整合十分吸引人。无论在什么时代,房地产寡头公司都会屹立不倒,专注一个领域是非常可贵的,杭州工商信托做了这么久的房地产,行业话语权还是非常响亮的。”

 朱红:“在利率下行的环境下,中产阶级单一的理财观念需要置换。我的建议是,不要全部都投资房地产,要做组合配置。60%以上的资产要投资杭州工商信托这样的类固定收益项目,类固定收益产品是刚需,是一定要配置的项目;30%的资产配置权益类产品,比如上市公司并购重组的优质项目;5%资产投资风险类产品,如创业型的天使投资;最后的5%一定要配置保险产品,许多保险产品的属性是其他产品不能替代的,比如合理避税和子女教育等。”